Wilujeng énjing. Nami abdi Pam sareng abdi bakal janten operator konperénsi anjeun ayeuna. Samentawis éta, kuring hoyong ngabagéakeun sadayana kana telepon konperénsi Q3 2022 Primo Water Corporation. Sadaya garis parantos ditumpurkeun pikeun nyegah gangguan latar. Para panyatur bakal diteruskeun ku sesi tanya jawab. [Parentah operator] Hatur nuhun.
Abdi ayeuna hoyong masihan lantai ka Bapak John Kathol, Wakil Présidén Hubungan Investor. mangga teraskeun.
Wilujeng sumping di telepon konperénsi Q3 2022 Primo Water Corporation. Sadaya anggota ayeuna dina modeu ngadangukeun wungkul. Telepon ieu bakal mungkas teu langkung ti 11:00 ET. Telepon konperénsi bakal disiarkeun langsung dina situs wéb Primo di www.primowatercorp.com sareng bakal tetep aya dua minggu. Telepon konperénsi ieu ngandung pernyataan anu maju, kalebet pernyataan ngeunaan hasil kauangan sareng operasi perusahaan anu bakal datang. Pernyataan ieu kedah dibandingkeun sareng pernyataan cautionary sareng bantahan anu aya dina Pernyataan Safe Harbour dina siaran pers P&L isuk ieu sareng pernyataan cautionary dina laporan taunan Formulir 10-K perusahaan sareng laporan quarterly Formulir 10. -Q jeung dokumén securities séjén. Régulator Mangga nyandak ieu kana akun kalawan Bantahan. Hasil sabenerna parusahaan bisa béda materially ti pernyataan ieu, sarta parusahaan undertakes euweuh kawajiban pikeun ngapdet pernyataan-looking ka hareup ieu, iwal sakumaha dinyatakeun diwajibkeun ku hukum lumaku.
A rekonsiliasi tina sagala babandingan finansial non-GAAP dibahas salila panggero konférénsi ka babandingan GAAP paling comparable, lamun data bisa diperkirakeun, kaasup kana laporan earnings saparapat katilu parusahaan tadi isuk atawa dina bagian Hubungan Investor. »situs web perusahaan www.primowatercorp.com. Sareng kuring nyaéta Tom Harrington, CEO Primo, sareng Jay Wells, CFO Primo. Salaku bagian tina telepon konperénsi ieu, kami nawiskeun platform online di www.primowatercorp.com pikeun ngabantosan anjeun dina diskusi kami. Tom bakal ngamimitian telepon ayeuna kalayan tinjauan kuartal katilu sareng kamajuan urang dina rencana strategis Primo. Teras Jay bakal marios kinerja tingkat segmen urang, sareng urang bakal ngabahas kinerja kuartal katilu urang sacara langkung rinci sareng nawiskeun pandangan urang dina kuartal kaopat sareng taun pinuh 2022 sateuacan nyauran deui ka Tom pikeun masihan pandangan jangka panjang sateuacanna Q&A. . Teras Jay bakal marios kinerja katilu tingkat segmen urang, sareng urang bakal ngabahas kinerja saparapat urang sacara langkung rinci sareng nawiskeun pandangan urang dina kuartal kaopat sareng taun pinuh 2022 sateuacan nyauran deui ka Tom pikeun masihan pandangan jangka panjang sateuacanna Q&A. . Jay teras bakal nganalisis kinerja bagean kami sareng urang bakal ngabahas hasil kuartal katilu urang sacara langkung rinci sareng nawiskeun pituduh kami pikeun kuartal kaopat sareng sadayana 2022 sateuacan nyauran Tom deui pikeun masihan sudut pandang jangka panjang sateuacan ngawalon patarosan. . Jay teras bakal nganalisis kinerja bagean kami sareng urang bakal ngabahas hasil kuartal katilu urang sacara langkung rinci sareng masihan pituduh kami pikeun kuartal kaopat sareng sadayana 2022 sateuacan nyauran Tom deui pikeun Q&A.disadiakeun saméméhna.
Hatur nuhun John sareng wilujeng enjing sadayana. Kami resep kana hasil kuartal sareng hatur nuhun ka sadaya karyawan Primo pikeun kontribusi anu terus-terusan pikeun kasuksésan perusahaan. Khususna, kuring hoyong nyebatkeun Kapala Perwira Keuangan kami Jay Wells, anu ngumumkeun pangsiunna dina 1 April. Kuring hatur Jay pikeun kumawula sarta kontribusi berharga salila waktu na di Primo. Primo ngagaduhan tim kauangan anu kuat sareng Jay parantos ngabantosan dina ningkatkeun kinerja kauangan sareng operasional. Abdi nganuhunkeun pisan yén Jay bakal tetep sareng Primo dugi ka pangsiun na pikeun ngagampangkeun transisi kapamimpinan anu lancar sareng ngaharepkeun anjeunna anu pangsaéna dina pangsiun. Hatur nuhun Jay. Kami terus beroperasi dina platform Water Your Way kami anu dibédakeun, sareng sanaos inflasi anu caket, kami nyayogikeun pendapatan organik anu kuat sareng nyaluyukeun pertumbuhan EBITDA dina kuartal katilu. Filosofi investasi kami tetep gembleng sareng portopolio solusi cai canggih dina sababaraha saluran sareng géografi, angin buntut konsumen anu kuat sareng basis pendapatan tahan resesi. Investasi neraskeun dina platform digital kami, ngalegaan kamampuan pikeun nyambungkeun penjualan cai cooler kana solusi cai kami, sareng terus-terusan ngaoptimalkeun operasi dumasar rute kami nyayogikeun dasar anu kuat pikeun ngahontal tujuan pertumbuhan jangka panjang urang.
Dina kuartal katilu, kami nyayogikeun pendapatan anu kuat sareng nyaluyukeun pertumbuhan EBITDA. Hasilna, kami naékkeun ramalan pendapatan taun 2022 kami ka $ 2.22-2.24 milyar, anu pakait sareng pertumbuhan pendapatan anu dinormalisasi tina 13% dugi ka 14%. Pendapatan organik naék 14-15% sareng EBITDA anu disaluyukeun antara $ 415 juta dugi ka $ 425 juta. Panghasilan gabungan naék 6% ka $ 585 juta dina kuartal katilu. 15% pertumbuhan panghasilan organik. Kacuali dampak devisa sareng kaluarna bisnis cai botolan tunggal Amérika Kalér, pendapatan ningkat 18% didorong ku paménta konsumen anu terus-terusan, ningkat penjualan dispenser, akuisisi M&A anu terus-terusan, métrik jasa ningkat, paningkatan pendapatan per rute. jeung ngaronjat OTIF atawa on-waktu jeung di-full palaksanaan pangiriman, terus tumuwuh volume di Water Direct and Exchange jeung basis customer stabilized jeung ngeusian ogé pangalaman customer ningkat, kaasup mangpaat tina aplikasi mobile urang diropéa. Kacuali dampak devisa sareng kaluarna bisnis cai botolan tunggal Amérika Kalér, pendapatan ningkat 18% didorong ku paménta konsumen anu terus-terusan, ningkat penjualan dispenser, akuisisi M&A anu terus-terusan, métrik jasa ningkat, paningkatan pendapatan per rute. jeung ngaronjat OTIF atawa on-waktu jeung di-full palaksanaan pangiriman, terus tumuwuh volume di Water Direct and Exchange jeung basis customer stabilized jeung ngeusian ogé pangalaman customer ningkat, kaasup mangpaat tina aplikasi mobile urang diropéa. Kacuali épék mata uang sareng kaluar tina bisnis cai botol disposable di Amérika Kalér, pendapatan ningkat 18% didorong ku paménta konsumen anu terus-terusan, ningkat penjualan dispenser, tawaran M&A anu terus-terusan, ningkat prestasi lokasi, produk pertumbuhan unit.sarta paningkatan dina OTIF atawa on-waktu jeung pangiriman lengkep, terus tumuwuh volume di Water Direct and Exchange, sarta base customer stabilized sarta replenishment, sarta pangalaman customer ningkat, kaasup mangpaat tina aplikasi mobile urang diropéa. Teu kaasup épék devisa na exiting bisnis cai botol disposable di Amérika Kalér, sharing ngaronjat 18% disetir ku paménta konsumén terus, ngaronjat jualan dispensers cai, mergers terus jeung akuisisi, ningkat catetan layanan, ngaronjat panghasilan tina OTIF atanapi On-time. sarta Palaksanaan Pangiriman Pinuh, terus tumuwuhna Water Direct and Exchange, basis palanggan anu stabil sareng replenishment, sareng pangalaman palanggan anu ningkat, kalebet mangpaat tina aplikasi sélulér kami anu dirombak.
EBITDA disaluyukeun naek 10% ka $ 117 juta dina kuartal katilu salaku jilid anu langkung luhur, harga anu langkung luhur sareng manajemén biaya anu efisien langkung seueur tina ngimbangi dampak inflasi. Margin EBITDA anu disaluyukeun pikeun saparapat éta 20%, naék 80 basis poin sataun-on-taun. Dina bisnis Global Water Direct, basis palanggan urang ningkat sakitar 2.3 juta dina kuartal katilu. Ngaliwatan kombinasi panyaluran palanggan organik, akuisisi palanggan, sareng strategi integrasi kami, pertumbuhan éta 3.6% sataun-leuwih-taun, sedengkeun ingetan palanggan datar dina kuartal saméméhna. Divisi Water Direct and Exchange kami terus nyebarkeun pertumbuhan pendapatan anu kuat, kalayan pertumbuhan pendapatan organik 17% didorong ku kepuasan palanggan anu ningkat, frekuensi pangiriman sareng tingkat inventaris anu langkung luhur. Kami kauntungan tina paningkatan jumlah titik tukeur cai dina ahir kuartal katilu sareng tautan anu ningkat antara bursa cai sareng penjualan dispenser.
Usaha ngeusian cai sareng filtrasi kami terus langkung saé. Panghasilan organik ningkat 11% QoQ kusabab harga mesin kebon anu langkung luhur, ningkat waktos mesin sareng tingkat jasa filtrasi cai anu langkung luhur. Tren palanggan tetep positip ngeunaan élastisitas harga. Aya sakedik ulasan palanggan anu aya hubunganana sareng harga anu langkung luhur nalika urang ngalacak ieu ku kombinasi métrik sapertos kagiatan call center, ingetan palanggan sareng pertumbuhan pelanggan. Usaha cooler cai kami terus ningkat dina kuartal katilu, kalayan pendapatan naék 47% sareng pangecér ngajual langkung ti 270,000 cooler cai. Urang terus ningali pertumbuhan volume disetir ku ngaronjat aktivitas promosi, distribusi produk jeung penetrasi kana basa customer urang aya. Kami ngagabungkeun Kupon Cai Primo sareng penjualan cooler cai kami pikeun ngadorong penjualan cooler cai anu aya hubunganana sareng jasa cai, hiji konci pikeun kamekaran organik anu bakal datang.
Ngeunaan dispenser cai, Bea Cukai sareng Perlindungan Border AS nembe ngaklasifikasikeun deui dispenser cai panas sareng tiis sareng dispenser cai anu disaring. Ti 6 Nopémber 2022, dispenser sareng saringan moal deui tunduk kana tugas 25%, tapi bakal tunduk kana tugas 2,7%. Pangurangan harga ieu manglaku ka seuseueurna produk impor Primo sareng bakal ngamungkinkeun urang nyaluyukeun harga jual rata-rata dispenser kami anu dijual ka konsumén ritel sareng e-commerce. Kami ngarepkeun paningkatan jumlah sambungan cai pikeun ngagancangkeun penjualan pamanas cai ngalangkungan biaya barang anu langkung handap sareng pangurangan harga anu salajengna. Biaya barang bakal turun dina 2023 salaku inventaris anyar ngalir ngaliwatan ranté suplai. Kami bakal nguntungkeun tina biaya modal anu langkung handap anu aya hubunganana sareng dispenser cai anu diséwakeun ka para nasabah di divisi Pasokan Cai Langsung sareng Saringan Cai.
Tina segi jumlah, kami resep kana kamajuan investasi kami dina aplikasi mobile My Water+, anu ayeuna gaduh rating 4.9 dina platform ios sareng Android, hasil langsung tina pembaruan panganyarna kami. Kusabab ahir taun 2021, skor reputasi Google Online kami parantos ningkat ku 63% sareng skor Google My Business kami parantos ningkat ku 46%. Rengking ieu mangrupikeun paningkatan anu signifikan dina kuartal saméméhna sareng nguatkeun kapercayaan urang kana inisiatif digital sareng palanggan kami. Kami bakal teras-terasan investasi dina nyayogikeun solusi digital anu pangsaéna pikeun konsumén urang. Ayeuna urang parantos nga-platformed seueur situs e-commerce digital urang, ayeuna urang bakal ngalihkeun perhatian ka ngadesain ulang halaman wéb water.com urang pikeun ningkatkeun kinerjana ngaliwatan kombinasi sumber internal sareng eksternal. Tingali slide 9 sareng 10 dina Bahan Suplemén pikeun langkung rinci.
Dina 2022, sapertos seueur perusahaan sanés, urang bakal nyanghareupan paningkatan anu signifikan dina tenaga kerja, bahan bakar, angkutan barang sareng biaya operasi anu sanés, anu diimbangi ku tindakan harga kami dina kuartal katilu. Tim Primo parantos ngalaksanakeun tugas anu saé pikeun ngimbangan kanaékan ieu ku neraskeun ningkatkeun pangalaman palanggan. Salaku dibahas kuartal panungtungan, alat optimasi jalur otomatis Amérika Kalér, ARO, sorts ruteu kana ruteu pang éfisiénna mungkin, kukituna maximizing waktos reps jualan jalur méakkeun kalawan konsumén, ngaronjatna sharing dihasilkeun tina waktos komisi jalur, freeing up kapasitas processing ruteu keur mangsa nu bakal datang. pertumbuhan organik jeung minimization waktu spent balik kabayang. ARO tetep inisiatif operasional konci. Contona, dina bulan Séptember kami operasi 23 ruteu leuwih per poé ti dina bulan Agustus, tanpa kanaékan total mil disetir, hasil langsung tina gawé teuas ti tim palaksanaan.
Salaku tambahan, pendapatan taunan kami per situs di Amérika Kalér naék ampir 22% sataun. Usaha ieu mangrupikeun bagian anu penting pikeun ngimbangan biaya naékna bari ningkatkeun efisiensi operasional sareng palayanan palanggan, sareng ngamungkinkeun urang ningkatkeun frékuénsi pangiriman pikeun ngadukung usaha urang pikeun ngembangkeun bisnis pertukaran cai. Ka hareup, urang milih konsultan éksternal pikeun ngarojong algoritma pertumbuhan urang jeung ningkatkeun efisiensi operasional tina platform dumasar-rute urang. Pikeun sataun pinuh 2022, pendapatan diperkirakeun ningkat tina $ 2.22 milyar ka $ 2.24 milyar, kalayan tingkat pertumbuhan pendapatan normal 13% dugi ka 14%, disaluyukeun pikeun jalan kaluar tina bisnis ritel cai botol disposable di Amérika Kalér. Kami ngarepkeun taun pinuh 2022 EBITDA Disaluyukeun dina kisaran $ 415 juta dugi ka $ 425 juta.
Kami parantos dileler kontrak lima taun pikeun janten supplier ekslusif Costco pikeun cai botolan langsung ka konsumen sareng anggota perusahaan. Kanaékan kagiatan ieu sareng paningkatan situs ngagantian cai ngadukung ramalan pertumbuhan organik kami dugi ka 2024. Kami ngagaduhan neraca anu kuat, margin padet sareng nuju nuju kana pendapatan jangka panjang sareng pertumbuhan kauntungan. Kami ngajaga pedoman pendapatan 2024 kami kalayan pertumbuhan pendapatan organik taunan tunggal-angka anu kuat sareng naékkeun pedoman EBITDA Disaluyukeun 2024 kami sakitar $530 juta, kalayan margin EBITDA Disaluyukeun sakitar 21%.
Dumasar kana kinerja urang dina perbaikan operasional, digital sarta customer, urang bakal ngurangan investasi ibukota incremental urang ti $150 juta ka $110 juta antara 2022 jeung 2024. Sacara husus, ieu téh pangurangan ti $50 juta dina 2023 jeung 2024 jadi kira $30 juta dina 2023 jeung 2024. Kaputusan ieu dumasar kana kapercayaan urang dina kinerja urang, anu ngamungkinkeun urang pikeun ngurangan investasi urang bari tetep minuhan hidayah 2024 urang. Dina nutup, hayu atuh reiterate yén strategi urang jalan. Kami yakin kana kamampuan urang pikeun nyumponan ramalan 2022 kami sareng sadar ramalan jangka panjang kami pikeun 2024.
Kuring ayeuna bakal nyerahkeun ka Kapala Perwira Keuangan kami Jay Wells pikeun ulasan anu langkung rinci ngeunaan hasil kauangan kuartal katilu urang.
Hatur nuhun Tom sareng wilujeng enjing sadayana. Hayu urang mimitian ku hasil kuartal katilu. Panghasilan gabungan naék 6% ka $ 585 juta tina $ 551 juta. Panghasilan organik gabungan, anu henteu kalebet épék devisa sareng disaluyukeun pikeun nutup bisnis ritel cai botol disposable di Amérika Kalér, ningkat 15% dina kuartal éta. EBITDA disaluyukeun naék 10 persén ka $ 117 juta. FX-gratis, EBITDA disaluyukeun ngaronjat ku 14%, ngagambarkeun 80 basis titik kanaékan margins. Salaku ceuk Tom, dampak rising harga, rising volume sarta paménta tinggi ngarah ka kanaékan Profitability.
Salila kuartal éta, kami ngajaga tingkat staf target kami sareng ngahontal langkung ti 98% penjualan dokter ku pangiriman rute. Kami yakin yén investasi tambahan pikeun jalma-jalma urang sareng ngagunakeun modél tenaga kerja prédiksi kami bakal ngamungkinkeun urang pikeun ngahontal tujuan pikeun sadayana taun 2022 sareng salajengna.
Dina hal kinerja bagéan kami pikeun saparapat, pendapatan Amérika Kalér ningkat tina $ 413 juta ka [inaudible] ka $ 407 juta.
Panghasilan organik ningkat ku 18%. Pertumbuhan organik didorong ku pertumbuhan organik 17% dina bagéan Water Direct sareng Water Exchange, kalebet 11% campuran harga sareng pertumbuhan volume 6%.
Dina bagean Éropa kami, pendapatan ningkat ku 6% ka $ 71 juta. Panghasilan organik naék 15% teu kalebet épék devisa, didorong ku bisnis Water Direct kami, pertumbuhan basis pelanggan padumukan sareng volume B2B nalika urang Éropa balik deui ka kantor.
EBITDA disaluyukeun di Éropa ngaronjat 8 persen keur $ 16 jutaan. Teu kaasup épék devisa, EBITDA disaluyukeun ngaronjat ku 29%.
Dina hal pituduh kami pikeun kuartal kaopat sareng taun pinuh, dumasar kana inpormasi anu kami parantos dugi ka ayeuna, kami ngarepkeun pendapatan konsolidasi kuartal kaopat tina neraskeun operasi janten dina kisaran $ 540 juta dugi ka $ 560 juta, saparapat kaopat kami nyaluyukeun EBITDA saparapat. bakal rupa-rupa ti $102 juta nepi ka $112 juta.
Panghasilan taun 2022 pinuh diperkirakeun rada langkung luhur tibatan anu diramalkeun sateuacana, dina kisaran $ 2.22 milyar dugi ka $ 2.24 milyar, kalayan pertumbuhan pendapatan normalisasi 13% dugi ka 14%, disaluyukeun pikeun kaluar ti Éceran Cai Botol Disposable Kalér. usaha AS
Kami terus ngarepkeun taun pinuh 2022 EBITDA Disaluyukeun dina kisaran $ 415 juta dugi ka $ 425 juta. Urang ngaharepkeun pajeg tunai kira-kira AS$10 juta, biaya bunga kira-kira AS$60 juta jeung belanja modal kira-kira AS$200 juta.
Hasil 2022 urang nguatkeun kapercayaan urang dina kamampuan urang pikeun nganteurkeun pertumbuhan pendapatan organik anu konsisten. Ngajaga prospek pertumbuhan organik urang, urang nembe kaala titik distribusi anyar dina bisnis Exchange urang, perluasan geografis acara toko Costco urang geus nyababkeun kanaékan signifikan dina Amérika Kalér jeung bisnis Water Direct urang, sarta volume acara urang geus ningkat kinerja bisnis Refill kami. . Kasuksésan ieu mangrupikeun hasil tina komitmen urang pikeun ningkatkeun pangalaman palanggan ngaliwatan paningkatan jasa sareng investasi dina téknologi digital.
Kami ngajaga pedoman pendapatan 2024 kami kalayan pertumbuhan pendapatan organik taunan tunggal-angka anu kuat sareng ningkatkeun pitunjuk EBITDA 2024 Disaluyukeun kana sakitar $530 juta. Dina 2022, sapertos seueur perusahaan anu sanés, urang bakal nyanghareupan paningkatan anu signifikan dina biaya tenaga kerja bahan bakar, angkutan barang sareng biaya operasi anu sanés, tapi kami parantos suksés ngimbangan ieu ku cara harga sareng inisiatif efisiensi. Nalika kami suksés ngimbangan biaya ieu kalayan harga anu langkung luhur pikeun ngimbangan épék ngarugikeun inflasi, ieu mangaruhan margin EBITDA anu disaluyukeun kumargi paningkatan pendapatan tina harga ieu langkung seueur diimbangi ku biaya anu langkung luhur. Margin EBITDA Disaluyukeun 2024 kami diperkirakeun sakitar 21%, kalayan ngitung dampak harga tambahan anu disaluyukeun inflasi kami.
Kami sateuacana ngumumkeun niat urang pikeun investasi tambahan $ 150 juta dina pengeluaran modal pikeun ngadukung pertumbuhan garis luhur organik sareng ningkatkeun margin EBITDA anu disaluyukeun. Kami parantos mutuskeun pikeun ngirangan investasi tambahan ieu tina US $ 50 juta per taun janten kirang langkung US $ 30 juta per taun salami 2023 sareng 2024.
Balik deui ka total capex anu dinormalisasi pikeun 2025 sakitar 7% tina pendapatan. Sakumaha anu disebatkeun Tom, kaputusan ieu didasarkeun kana kapercayaan urang kana jumlah kinerja urang, anu ngamungkinkeun urang ngirangan investasi bari tetep nyumponan petunjuk 2024 urang. Salaku urang disebutkeun kuartal panungtungan, urang Ngajalajah diobral sababaraha sipat di California anu geus katempo apresiasi signifikan. Tingkat minat tetep luhur sareng kami damel sareng pamangku kapentingan pikeun mindahkeun prosés ka hareup.
Salaku tambahan, kami tetep fokus kana ngirangan leverage ka handap 3x ku 2023 sareng handap 2.5x dina ahir 2024. Salaku panginget, kematangan hutang urang ayeuna aya dina 2027 sareng 2028, ku kituna urang ayeuna henteu kapaksa ngabiayaan deui salah sahiji urang. hutang jeung kami wareg jeung struktur hutang ayeuna.
Tinjauan kami pikeun 2024 ngadukung program paningkatan dividen multi-taun anu direncanakeun anu bakal nambihan $36 juta ka pemegang saham ku 2024, ogé program pameseran saham opportunistik $100 juta anu diumumkeun kuartal kamari. Ieu dumasar kana rencana investasi tambahan anu diumumkeun sateuacana pikeun ngadorong pendapatan sareng pertumbuhan kauntungan.
Dina 9 Agustus 2022, dewan direksi kami nyatujuan program buyback saham opportunistik $100 juta anu dimimitian dina 15 Agustus. Dina kuartal éta, kami ngagaleuh deui sakitar 800,000 saham sakitar $11 juta. Program buyback ngagambarkeun kapercayaan Dewan urang dina kinerja hareup urang jeung terus generasi aliran tunai jangka panjang, sarta nunjukkeun komitmen urang terus nyieun nilai fundamental pikeun shareholders urang. Kamari dewan direksi kami nyatujuan dividen triwulanan $0.07 per saham umum - outlook pertumbuhan urang tiasa ngabiayaan kamekaran sareng paningkatan dividen taunan. Salaku panginget, rencana dividen multi-taun urang kalebet paningkatan dividen triwulanan $0.01/saham dina 2022, 2023, sareng 2024.
Kanaékan dividen bakal ngabalikeun langkung ti $ 6 juta dolar tambahan ka para pemegang saham di 2022 sareng $ 36 juta dina ahir taun 2024. Sésana daérah panyebaran modal kalebet M&A kami. Kanaékan dividen bakal ngabalikeun langkung ti $ 6 juta dolar tambahan ka para pemegang saham di 2022 sareng $ 36 juta dina ahir taun 2024. Sésana daérah panyebaran modal kalebet M&A kami.Kanaékan dividen bakal ngabalikeun langkung ti $ 6 juta dolar tambahan pikeun pemegang saham di 2022 sareng $ 36 juta dina ahir 2024. Wewengkon alokasi modal sésana kalebet ngahiji sareng akuisisi kami. Kanaékan dividen bakal ngabalikeun langkung ti $ 6 juta modal tambahan pikeun para pemegang saham di 2022 sareng $ 36 juta dina ahir 2024. Wewengkon alokasi modal sanésna kalebet ngahiji sareng akuisisi kami. Dina taun 2022, urang ngarepkeun bakal caket kana tungtung handap tina target $ 40-60 juta urang. Abdi neraskeun telepon ka Tom ayeuna.
Hatur nuhun Jay. Kami wareg sareng taun katukang sareng ningali ka hareup kalayan optimis. Kami pikir tesis investasi Primo Water konsisten. Kami hiji-hijina platform konsumen cai murni anu pinuh kabuka pikeun merek nasional sareng lokal di Amérika Kalér sareng Éropa, basis panghasilan anu tahan resesi anu tiasa diprediksi dimana urang nyumponan konsumen bumi sareng toko sareng kapribadian profil tinggi anu pikaresepeun. tujuan pertumbuhan organik, kalayan penjualan dispenser cai numbu ka salah sahiji layanan cai kami, panggerak konci pikeun pertumbuhan organik hareup. Salaku bagian tina inisiatif ESG anu langkung lega, kami teras-terasan fokus pikeun nyumponan target konservasi cai ku taun 2030, dirojong ku sababaraha faktor anu ngamungkinkeun sapertos ningkat kasadaran konsumen ngeunaan kaséhatan sareng kesejahteraan sareng infrastruktur cai sepuh.
Abdi hoyong ngémutan deui yén kami parantos janten bisnis anu langkung kuat sareng langkung ekonomis ti kantos. Dina sababaraha taun katukang, kami parantos kamajuan anu signifikan ku fokus kana kompetensi inti urang salaku perusahaan cai bersih. Penting pikeun ngarti yén kami mangrupikeun perusahaan anu béda ayeuna, anu mangrupikeun hasil langsung tina kaputusan strategis urang pikeun kaluar tina bisnis inuman lemes sareng kopi sareng nampi usaha premium tradisional.
Hasilna, urang boga neraca kuat, prospek pertumbuhan jangka panjang kuat sarta margins pisan pikaresepeun, nu naros ka 20% dina kuartal panungtungan. Sanaos musiman kuartal dina margin EBITDA Disaluyukeun, kami ningali prestasi ieu salaku tonggak penting pikeun target margin EBITDA 2024.
Prospek jangka panjang urang pikeun pertumbuhan pendapatan organik kuat. Kami tetep yakin kana prospek 2024 kami nalika kami ngaramalkeun pertumbuhan pendapatan organik taunan tunggal angka anu kuat sareng pedoman 2024 anu diropéa kami naékkeun EBITDA anu disaluyukeun sakitar $530 juta dumasar kana prestasi kuat kami di 2022, margin disaluyukeun EBITDA sakitar 21%, EPS disaluyukeun antara $1.10 jeung $ 1,20, ngungkit net handap 2,5x, sarta ROIC nyaeta luhur 12%.
Ningali payun, nalika urang teras-terasan ngungkit platform cai anu dibédakeun sareng fokus kana sababaraha prioritas konci, urang bakal ngungkit modél cai bersih urang pikeun ningkatkeun pendapatan anu dinormalisasi tina $ 540 juta dugi ka $ 560 juta dina kuartal kaopat. Kami bakal ngagaduhan 14% dugi ka 15% pertumbuhan pendapatan organik. Urang terus ngagunakeun modél agul / agul kami, kalawan tumuwuhna jumlah dispenser dijual nyetir tumuwuhna sharing jeung pertumbuhan sharing konektipitas rewarding. Tim Primo terus nganteurkeun hasil.
Sakali deui, kuring hoyong hatur nuhun ka staf Primo Water di sakuliah perusahaan pikeun usaha anu teu bosen pikeun ngalayanan konsumén urang. Kalayan éta, kuring bakal nelepon deui ka Jon pikeun Q&A. Kalayan éta, kuring bakal nelepon deui ka Jon pikeun Q&A.Kalayan éta, kuring neraskeun telepon ka John pikeun patarosan sareng jawaban.Kalayan éta, kuring neraskeun telepon ka John pikeun patarosan sareng jawaban.
Hatur nuhun, Tom. Salila Q&A, pikeun mastikeun kami tiasa ngadangu ti saloba-lobana anjeun, kami bakal naroskeun wates hiji patarosan sareng hiji tindak lanjut per jalma. Salila Q&A, pikeun mastikeun kami tiasa ngadangu ti saloba-lobana anjeun, kami bakal naroskeun wates hiji patarosan sareng hiji tindak lanjut per jalma. Salami Q&A, supados urang tiasa ngadangu ti saloba-lobana anjeun, kami nyuhunkeun anjeun ngawatesan diri anjeun kana hiji patarosan sareng hiji réspon nurutan per jalma. Salila sési Q&A, supados urang tiasa ngadangu ti saloba-lobana jalma, kami nyuhunkeun yén unggal jalma diwatesan ku hiji patarosan sareng hiji jawaban susulan. Hatur nuhun. Operator, mangga buka garis masalah.
Hatur nuhun.Ladies jeung gentlemen, urang ngamimitian sesi Q&A. [Parentah Operator] Patarosan kahiji anjeun asalna ti Nick Modi ti RBC Capital Markets. mangga teraskeun.
Wilujeng enjing Tom. Janten, Tom, upami anjeun tiasa masihan langkung seueur inpormasi ngeunaan pengumuman Costco, kuring nyangka ieu mangrupikeun kasempetan anu penting pisan. Ku kituna meureun sagala kelir séjén anjeun nyadiakeun bakal mantuan.
Sumuhun. Jelas, hatur nuhun ka tim penjualan kami anu parantos suksés damel sareng Costco pikeun ngalegaan hubungan jangka panjang urang, sareng ka rekan tim payun anu parantos nyayogikeun tingkat jasa anu Costco tiasa nyayogikeun ka kami, ieu bakal salawasna jalan. hubungan tungtung 2027. Bagian Hadé pisan yén aya dua bagian pohara penting di dieu. Ieu ngarojong prospek pertumbuhan jangka panjang urang. Hasilna, paningkatan dina jumlah konsumén anyar anu bakal nguntungkeun tina hubungan ieu mantuan ngajaga carita pertumbuhan single-angka. Dina waktos anu sami, éta ogé bakal ngabantosan urang ngungkit rute sareng kapadetan palanggan, anu bakal ningkatkeun kamampuan urang pikeun ngahontal margin EBITDA 21% nalika para nasabah ieu kaluar dina dasar palanggan anu tos aya.
Jadi sakali éta sabenerna home run, éta doppelgänger a, tapi kasampak di dinya salaku doppelgänger sabab méré urang hiji kaunggulan pertumbuhan customer organik anu bakal ngajalankeun volume lalulintas jangka panjang, sarta kusabab dénsitas jalur. ngagunakeun infrastruktur jalur urang.
Titik anu hadé: Kami henteu acan ngabagi ieu sateuacanna, tapi kami ogé distributor ekslusif dispenser Costco di toko. Janten, upami anjeun mikirkeun naon anu kami sebut cai mancur anu nyambung, kuring nawiskeun cai ayeuna ngalangkungan acara di toko kami sareng ogé ngajual mancur supados urang tiasa nyambungkeun anggota COSCO ka salah sahiji jasa kami anu ngalakukeun duanana: ngajual dispenser, jasa parantos dilayanan. dilanjutkeun, janten ieu mangrupikeun paningkatan anu signifikan pikeun 2023 sareng salajengna.
Tautan anu kami lakukeun nyaéta kuring bakal ngalakukeun Taiwan sabab éta sanés masalah Costco, tapi kuring nyarios dina naskah kami yén kami leres-leres nampi sakumpulan bisnis bursa énggal sareng nambihan korsi pikeun palanggan anu tos aya. Ieu penting sabab ogé ngalakukeun dua hal: éta ngadukung pertumbuhan organik, sareng salami sababaraha taun ka hareup urang bakal ningali pertumbuhan gancangan. Tapi éta ogé bakal ningkatkeun kapadetan rute urang, anu bakal ngabantosan urang ngahontal target margin EBITDA Disaluyukeun 2024 urang sakitar 21%.
Warna anu pohara kapaké. Tom, kuring yakin aya anu mikir ngeunaan ieu ayeuna, tapi écés, dina sajarahna, nalika turunna, atanapi sahenteuna turunna terakhir, usaha-usaha khusus ieu aya dina sababaraha tekanan. Dupi anjeun tiasa ngobrol ngeunaan kumaha waktos ieu béda? Kumaha modél operasi anjeun parantos robih ayeuna dibandingkeun sareng usaha anjeun dina mangsa resesi anu terakhir?
Sumuhun, Jigana aya sababaraha kaayaan pasar béda, Nick, tangtu, kauntungan tina tim manajemen anu digawé di Éropa dina 2008, 2009 jeung 2010 mantuan. Kuring nyangka pangalaman sareng palaksanaan urang salami pandém nalika urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya SG&A, nyarioskeun sifat variabel bisnis urang. Kuring nyangka pangalaman sareng palaksanaan urang salami pandém nalika urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya SG&A, nyarioskeun sifat variabel bisnis urang.Kuring nyangka pangalaman sareng kinerja urang nalika pandém, nalika urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya umum sareng administrasi, nyarioskeun sifat cairan bisnis urang.Kuring nyangka pangalaman sareng palaksanaan urang dina ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya SG&A salami pandémik nyarioskeun kana variabilitas bisnis urang.Jigana urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% SG&A salami pandémikKuring nyangka pangalaman sareng kinerja urang salami pandém, nalika urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya umum sareng administrasi urang, nyarioskeun kana volatilitas bisnis urang.Ku cara ieu, nalika ragrag, urang gaduh mémori anu cekap pikeun nyaluyukeun struktur sareng naon anu lumangsung di baris luhur.
Tapi anu ngabédakeun konci anu sanés pikeun urang nyaéta kauntungan tina dispenser cai anu nyambung sareng cai bersih, anu henteu urang pertimbangkeun nalika urang mimiti ngurilingan. Janten kuring ngajual dispenser cai, konsumen tiasa milih jasa cai, sareng jasa cai kami nyertakeun skala sosial-ékonomi. Janten, upami anjeun mikir ngeunaan pangguna cai langsung anu biasa, panghasilan anu langkung ageung sigana bakal langkung saé badai, teras urang gaduh bisnis top-up cai anu teu aya dina taun 2007 sareng 2008, anu mangrupikeun kaputusan anu mahal. pikiran geus dedicated ka cai nginum kualitas luhur. Resesi atanapi henteu, ieu mangrupikeun tailwinds nyata, tapi kami masihan pilihan jalma upami aranjeunna stres. Anjeun tiasa kéngingkeun bursa dina harga anu langkung handap atanapi dina harga anu langkung saé, tapi henteu langkung langsung. Anjeun kaleungitan kauntungan tina kunjungan panto jalu sareng awéwé kuring, atanapi anjeun tiasa ngeusian diri anjeun dina harga anu saleresna nalika anjeun luhur. Janten urang pikir éta leres-leres ngamungkinkeun urang pikeun nolak ku cara ieu. Terus terang, kuring nyangka yén hasil dina kuartal katilu nunjukkeun kumaha tahan banting urang ayeuna.
Wilujeng enjing Tom. Panginten upami kuring badé langkung jauh, kuring bakal ngamimitian ku angka margin, anu kuat kumargi tekanan inflasi di pasar devisa. Jadi ngan sababaraha patarosan. Kuring heran lamun ngartos dampak dua titik ieu dina margins, Jigana dina mangsa nu bakal datang urang kedah nyandak 20% salaku tingkat basa anyar?
Kuring bakal ngajawab patarosan kadua heula lajeng abdi bakal lulus bagian kahiji tina patarosan anjeun ka Jay. Jigana anjeun tiasa ningali 20% sapertos sakitar 21% dina perjalanan urang. Ieu mangrupikeun tanda anu saé yén urang gaduh tempat anu jelas sareng jalur palaksanaan pikeun ka dinya. Anjeun kedah ngartos yén aya sababaraha musiman dina margin EBITDA dina kuartal. Janten kuring bakal nyarios yén ieu mangrupikeun tonggak utama anu munggaran. Ieu sahenteuna sajauh anu kuring émut, tingkat anu paling luhur anu kantos urang angkat, sareng éta mangrupikeun indikator dimana urang bakal aya. Ieu henteu hartosna yén Q1 bakal aya. Abdi teu ngaraos nyebutkeun éta teu hidayah, tapi bakal aya parobahan quarterly nalika urang ngahontal konsensus 21%.
waktos pos: Dec-07-2022